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Crisis bursátil: ¿es preferible una estrategia de gestión activa o pasiva?

Garcia, Fernando and Guijarro, Francisco (2011) Crisis bursátil: ¿es preferible una estrategia de gestión activa o pasiva? Revista Innovar Journal Revista de Ciencias Administrativas y Sociales; Vol. 21, núm. 39 (2011) 2248-6968 0121-5051 .

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URL oficial: http://revistas.unal.edu.co/index.php/innovar/arti...

Resumen

La réplica de índices se ha convertido en una de las estrategias de gestión pasiva másdifundidas en la actualidad, apoyada por las críticas que ha recibido la gestión activa en numerosostrabajos académicos. Sin embargo, no se ha analizado si esta técnica es igualmente acertada enperiodos de crisis bursátil frente a periodos de bonanza en el mercado. En este trabajo se estudia larelación entre la tendencia del mercado bursátil español y la ineficiencia en el plano media varianzadel índice Ibex-35. De los resultados se desprende que la ineficiencia se reduce en periodos con tendenciaalcista, y de forma proporcional al aumento en la rentabilidad del índice. Sin embargo, paraperiodos de tendencia bajista, el descenso de la ineficiencia sólo se produce cuando disminuye larentabilidad del índice. La interpretación de estos resultados debe hacerse atendiendo a la posiciónrelativa del índice respecto de la cartera de mínimo riesgo global, bajo la hipótesis de que la fronterade media varianza y el índice se mueven en paralelo.

Tipo de documento:Artículo - Article
Información adicional:El autor cede los derechos de publicación a la Escuela de Administración de Empresas y Contaduría Pública de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Colombia. El artículo no puede aparecer en ningún medio masivo de comunicación sin la autorización expresa de la Escuela de Administración de Empresas y Contaduría Pública. NOTA: El envío de los artículos no obliga al comité editorial de INNOVAR a realizar su publicación. Revista INNOVAR, Facultad de Ciencias Económicas, edificio 238, aula 06, Ciudad Universitaria. Correo electrónico: revinnova_bog@unal.edu.co
Palabras clave:gestión pasiva, crisis bursátil, ineficiencia, Ibex-35., JEL: G01, G11, G14.
Unidad administrativa:Revistas electrónicas UN > Revista Innovar Journal Revista de Ciencias Administrativas y Sociales
Código ID:34866
Enviado por : Dirección Nacional de Bibliotecas STECNICO
Enviado el día :01 Julio 2014 17:16
Ultima modificación:06 Junio 2018 10:51
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